第 1题：单选题(本题0.5分)
某投资银行存入银行1000元，一年期利率是4%，每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税前所得利息是（ ）元。 A、40.2 B、40.4 C、80.3 D、81.6
【正确答案】：B【答案解析】：
复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。复利的计算公式为:S=P(1+r)^n；I=S-P=P[(l+r)^n一1]。其中，S表示本利和，I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间。半年结算一次利息，所以半年期的利率是2%(=4%2)，且一年内付息两次，所以一年后税前所得利息:I=S-P=P[(1+r)^n一1]=1000[(1+2%)^2-1]=40.4(元)。
第 2题：单选题(本题0.5分)
Black-Scholes定价模型中有几个参数（ ） A、2 B、3 C、4 D、5
【正确答案】：D【答案解析】：
Black-Schole模型中总共涉及5个参数，股票的初始价格、执行价格，无风收益率，执行期限和股价的波动率。
第 3题：单选题(本题0.5分)
下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（ ） A、股票期权B、股指期权C、欧式期权D、利率期权
【正确答案】：C【答案解析】：
按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权以及外汇期权等种类。
第 4题：单选题(本题0.5分)
以下关于期权的时间价值，说法错误的是（ ）。
A、又称为外涵价值
B、指权利金扣除内涵价值的剩余部分
C、是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D、标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大
【正确答案】：D【答案解析】：
标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值越大。
第 5题：单选题(本题0.5分)
扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下（ ）不属于其对证券市场的影响。
A、减少税收，降低税率，扩大减免税范围B、扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大就业
C、国债发行规模增大，使市场供给量增大，从而对证券市场原有的供求平衡产生影响D、增加财政补贴
【正确答案】：C【答案解析】：
除ABD三项外，扩张性财政政策对证券市场的影响还包括减少国债发行(或回购部分短期国债)。
第 6题：单选题(本题0.5分)
某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（ ）。 A、71.48
B、2941176.47 C、78.57
D、2565790.59
【正确答案】：B【答案解析】：
单利现值为：5000000/(1+10%7)=2941176.47。
第 7题：单选题(本题0.5分)
股指期货的反向套利操作是指（ ）。
A、卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买人指数期货合约
B、当存在股指期货的期价被低估时，买进近期股指期货合约，同时卖出对应的现货股票 C、买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约D、卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约
【正确答案】：B【答案解析】：
当存在股指期货的期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利。
第 8题：单选题(本题0.5分)
道——琼斯分类法将大多数股票分为（ ）。 A、农业、工业和商业
B、制造业、建筑业和金融业
C、工业、公用事业和高科技行业D、工业、运输业和公用事业
【正确答案】：D【答案解析】：
道——琼斯分类法将大多数股票分为:工业、运输业和公用事业。
第 9题：单选题(本题0.5分)
下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的（ ） A、借贷利率 B、行业p系数
C、行业销售额占国民生产总值的比重 D、行业a系数
【正确答案】：C【答案解析】：
分析某行业是否属于增长型行业，可利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比。具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。通过比较，可以作出如下判断:①确定该行业是否属于周期性行业;②比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率;③计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重。通过以上分析，基本上可以发现和判断是不是增长型行业。
第 10题：单选题(本题0.5分)
某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25，根据上述数据该公司的营业净利率为（ ）。
A、13.6% B、14.2% C、15.0% D、12.8%
【正确答案】：C【答案解析】：
营业净利率=净利润/营业收入100%=(85-5)(1-25%)(420-20)100%=15.0%。
第 11题：单选题(本题0.5分)
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。 A、国债期货空头B、国债期货多头C、现券多头D、现券空头
【正确答案】：A【答案解析】：
由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。
第 12题：单选题(本题0.5分)垄断竞争厂商短期均衡时，（ ）。
A、厂商一定能获得超额利润B、厂商一定不能获得超额利润C、只能得到正常利润
D、获得超额利润、发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生
【正确答案】：D【答案解析】：
在短期均衡状态下，垄断竞争厂商可能获得经济利润。也可能只获得正常利润。还可能蒙受亏损。这取决于短期均衡条件下，市场价格和平均成本的关系。垄断竞争厂商根据MR=MC的原则调整产量和价格，直到使市场供求相等和MR=MC同时实现为止。此时的价格大于平均成本，厂商获得最大利润，价格小于平均成本，厂商获得最小亏损；价格等于平均成本，厂商经济利润为零。
第 13题：单选题(本题0.5分)跨市套利发生的前提是（ ）。
A、不同市场上期货商品相同或相似，不同市场间存在差价
B、不同市场上期货商品相同或相似，不同市场间的差价发生变化 C、不同市场上期货商品不同，不同市场间存在差价
D、不同市场上期货商品不同，不同市场间的差价发生变化
【正确答案】：B【答案解析】：
在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品。一般来说，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。
第 14题：单选题(本题0.5分)指数化投资策略是（ ）的代表。 A、战术性投资策略 B、战略性投资策略 C、被动型投资策略 D、主动型投资策略
【正确答案】：C【答案解析】：
在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略己经带有了主动投资的成分。
第 15题：单选题(本题0.5分)
下列关于看涨期权的描述，正确的是（ ）。
A、看涨期权又称卖权
B、买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金
C、卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金
D、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，期权买方应不执行期权
【正确答案】：B【答案解析】：
涨期权又称买权、认购期权；卖出看涨期权阶获得的最大可能收益是权利金；当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，期权买方应执行期权。
第 16题：单选题(本题0.5分)
如果某证券的β值为1.5，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（ ）。
A、5% B、15% C、50% D、85%
【正确答案】：B【答案解析】：
证券市场线的表达式为:E(ri)-rf=[E(rM)-rf]βj。其中，[E(ri)-rf]是证券的风险收益，[E(rM)-rf是市场组合的风险收益。〔(ri)-rf=10%1.5=15%。
第 17题：单选题(本题0.5分)我国信用体系的缺点错误的是（ ） A、信用服务不配套 B、相关法制不健全 C、缺乏信用中介体系 D、信用及信托关系发达
【正确答案】：D【答案解析】：
中国信用体系存在以下一些问题：第一是信用及信托关系不发达。他指出，资金往来过程中，现金支付仍是主要形式，这使得社会额外承担了巨额的流通费用。消费中的信用关系不发达，人们还不习惯“花明天的钱”，不太习惯借贷消费。信托关系也不发达，受人之托、代客理财还不规范，不能取得广泛的信任。第二是缺乏信用中介体系。中国还没有建立全国的证信网，只是在北京、上海、广州等大城市初步建立起一些征信机构。要建立全国证信网很难，因为存在地方保护主义干扰，全国证信机构很难进入；会计师事务所与上市公司的雇佣关系也妨碍了审计的公正执行。建立信用中介体系就变得日渐重要。但信用中介不能仅仅发展征信公司，还需要建立更多相关的金融机构、信用评级机构、担保中介机构、资质认证机构、律师事务所和会计师事务所等鉴证机构。第三是信用服务不配套。中小企业向银行货款时常常缺乏征信机构和担保机构提供相关的信息和担保。第四是相关法制不健全。中国目前尚无一部调整各种所有制企业的《破产法》。新破产法由于在囯企要不要破产这个问题上存在争议，迟迟未能出台。同时，现行的《合同法》、《反不正当竞争法》、《消费者权益保护法》等与信用相关的法律对失信惩罚的力度太轻。
第 18题：单选题(本题0.5分)
在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是（ ）。
A、政府投资、行政事业费B、福利支出、行政事业费C、福利支出、财政补贴D、政府投资、财政补贴
【正确答案】：C【答案解析】：
转移性支出，包括各种福利支出、财政补贴等。政府投资、行政事业费都属于购买性支出的内容。
第 19题：单选题(本题0.5分)
下面哪两个指标具有相同的经济意义，可以相互补充（ ）. A、资产负债率与产权比率
B、已获利息倍数与有形资产净值债务率 C、资产负债率与有形资产净值债务率 D、产权比率与已获利息倍数
【正确答案】：A【答案解析】：
资产负债率与产权比率具有相同的经济意义.两个指标可以相互补充。
第 20题：单选题(本题0.5分)
在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。 A、未来价差不确定 B、未来价差不变C、未来价差扩大 D、未来价差缩小
【正确答案】：D【答案解析】：
买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小
第 21题：单选题(本题0.5分)
目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（ ） A、动量投资策略 B、反向投资策略 C、大盘股策略
D、时间分散化策略等
【正确答案】：C【答案解析】：
目前国际金融市场中比较常见且相对成孰的行为金融投资策略包括：①动量投资策略；②反向投资策略；③小盘股策略；④时间分散化策略等。
第 22题：单选题(本题0.5分)（ ）对期权价格高低起决定作用。 A、执行价格与期权合约标的物的市场价格 B、内涵价值
C、标的物价格波动率 D、无风险利率
【正确答案】：B【答案解析】：
期权的价格虽然由内涵价值和时间价值组成，但由期权定价理论可以推得，内涵价值对期权价格高低起决定作用，期权的内涵价值越高，期权的价格也越高。
第 23题：单选题(本题0.5分)
某投机者预计某商品期货远期价格相对其近期价格将上涨，他准备进行该品种的套利，他应该采用（ ）套。 A、牛品 B、熊市 C、跨商品 D、跨市
【正确答案】：B【答案解析】：
商品期货套利的种类主要有四种，分别是跨期套利、跨商品套利、跨市场套利和期现套利。卖出较近月份的合约同时买入较远月份的台约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。
第 24题：单选题(本题0.5分)
实践中，通常采用（ ）来确定不同债券的违约风险大小。 A、收益率差 B、风险溢价 C、信用评级D、信用利差
【正确答案】：C【答案解析】：
实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也称为信用利差。
第 25题：单选题(本题0.5分)
套利的经济学基础是（ ）。 A、MM定理 B、价值规律
C、投资组合管理理论D、一价定律
【正确答案】：D【答案解析】：
套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格就应该相同，一旦存在两种价格就出现了套利机会，投资者可以买入低价资产同时卖出高价资产赚取价差。
第 26题：单选题(本题0.5分)
下列指标中，不属于相对估值指标的是（ ）。 A、市值回报增长比 B、市净率 C、自由现金流 D、市盈率
【正确答案】：C【答案解析】：
通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值，如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。
第 27题：单选题(本题0.5分)
某投机者2月份时预测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点(标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元).到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（ ）美元。 A、盈利1875 B、亏损1875 C、盈利625 D、亏损625
【正确答案】：C【答案解析】：
投资者的一系列操作可解释为:在期货市场上以745点买入期货合约;在期权市场上行权，以750点卖出期货合约，权利金为2.5点，每点250美元，则总盈亏为:(750-745-2.5)*250=625(美元)
第 28题：单选题(本题0.5分)
下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（ ）。 A、消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题B、消除模型可能存在的多重共线性问题
C、所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达D、误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视
【正确答案】：C【答案解析】：
误差修正模型优点有以下4个：1、一阶差分项的使用消除了变量可能的趋势因表，从而避免了虚假回归问题；2、一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题；3、误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视；4、甶于误差修正项本身的平稳性,使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取。
第 29题：单选题(本题0.5分)
如果某产品需求价格弹性系数小于1，则当该产品价格提高时，（ ）。 A、会使生产者的销售收入减少 B、不会影响生产者的销售收入 C、会使生产者的销售收入增加
D、生产者的销售收入可能增加也可能减少
【正确答案】：C【答案解析】：
需求价格弹性和总销售收入的关系有:①如果需求价格弹性系数小于1，价格上升会使销售收入增加②如果需求价格弹性系数大于1,那么价格上升会使销售收入减少，价格下降会使销售收入增加;③如果需求价格弹性系数等于1.那么价格变动不会引起销售收入变动。
第 30题：组合单项选择题(本题1分)以下属于投资收益分析的比率包括（ ）。 Ⅰ.市盈率
Ⅱ.已获利息倍数Ⅲ.每股资产净值Ⅳ.资产负债率 A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。
第 31题：组合单项选择题(本题1分)OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。 Ⅰ.通过各种通讯方式进行交易 Ⅱ.实行集中的，一对多交易 Ⅲ.不通过集中的交易所进行交易 Ⅳ.实行分散的，—对一交易 A、Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：B【答案解析】：
场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具。这是指过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的，一对一交易的衍生工具。
第 32题：组合单项选择题(本题1分)处于衰退期，但衰而不亡的行业有（ ）。 Ⅰ.电力行业Ⅱ.钢铁业Ⅲ.纺织业Ⅳ.烟草业A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ
【正确答案】：B【答案解析】：
处于衰退期，但衰而不亡的行业有铜铁业、纺织业和烟草业。
第 33题：组合单项选择题(本题1分)
某公司2014年营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，存货为410万元，2013年存货为390万元。则该公司的存货周转率和存货周转天数分别为（ ） Ⅰ.存货周转率为7.5 Ⅱ.存货周转率为10
Ⅲ.存货周转天数为48天 Ⅳ.存货周转天数为24天 A、Ⅰ.ⅢB、Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：A【答案解析】：
存货周转率(次)=销售(营业)成本平均存货=3000+(410+390)/2=7.5存货周转率(天)=360存货周转率=360+7.5=48
第 34题：组合单项选择题(本题1分)
关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有（ ）。
Ⅰ.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续Ⅱ.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变Ⅲ.当价格下跌时，成交量不再减少，价格的下跌趋势可能将会改变Ⅳ.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续A、Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变,反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。
第 35题：组合单项选择题(本题1分)
下列关于市值回报増长比（PEG）的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.市值回报增长比，即市盈率对公司利润增长率的倍数
Ⅱ.当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性 Ⅲ.通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值Ⅳ.通常，价值型股票的PEG都会低于1；以反映低业绩增长的预期 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
Ⅱ项当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1；则这只股票的价值就可能被高估或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。
第 36题：组合单项选择题(本题1分)
市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数
Ⅱ.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的。在估计目标公司的价格时；先选出一组在业务与财务方面与目标公司类似的公司。通过对这些公司经营历史、财务状况、成交行情以及未来展望的分析，确定估价指标和比率系数再用之估计目标公司的价格
Ⅲ.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，用税后利润进行估价都可以合理反映目标公司价值Ⅳ.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
Ⅲ项用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。但对某些特殊行业的公司，用税后利润并不能合理地反映目标公司的价值。
第 37题：组合单项选择题(本题1分)
下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数Ⅲ.无套利市场
Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ. B、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
B-S-M定价模型有以下6个基本假设: ①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被目由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内， 无风险利率r预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。
第 38题：组合单项选择题(本题1分)自相关问题的存在，主要原因有（ ）。 Ⅰ.经济变量的惯性
Ⅱ.回归模型的形式设定存在错误Ⅲ.回归模型中漏掉了重要解释变量 Ⅳ.两个以上的自变量彼此相关A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：D【答案解析】：
D项属于多重共线性的原因。除了上述ABC三项外，自相关问题的存在主要原因还有对数据加工整理而导致误差项之间产生自相关。
第 39题：组合单项选择题(本题1分)K线图形态可分为（ ） 。 Ⅰ.反转形态Ⅱ.整理形态Ⅲ.缺口 Ⅳ.趋向线A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：C【答案解析】：
k线图形态可分为反转形态、 整理形态及缺口和趋向线等。
第 40题：组合单项选择题(本题1分)
按偿还与付息方式分类,债券可分为 （ ）。 Ⅰ.定息债券 Ⅱ.可转换债券 Ⅲ.贴现债券 Ⅳ.浮动利率债券 Ⅴ.累进利率债券 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
【正确答案】：B【答案解析】：
按偿还与付息方式分类可分为定息债券；一次还本付息债券；贴现债券；浮动利率债券；累进利率债券；可转换债券。
第 41题：组合单项选择题(本题1分)
巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风险权数分别为（ ）。 Ⅰ.0 Ⅱ.5%
Ⅲ.10% Ⅳ.20% Ⅴ.40% A、Ⅰ.Ⅱ
B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定相应的风险权重，计算加权风险资产总额:①确定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次:分别为0、10%、20%、50%和100%;②确定资产负债表外项目的风险权数.确定了0、20%、50%和100%四个档次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘.作为表外项目的风险权数。
第 42题：组合单项选择题(本题1分)
国债期货理论价格的计算公式是（ ）. Ⅰ.期货理论价格=现货价格+持有成本 Ⅱ.期货理论价格=现货价格-持有成本
Ⅲ.期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入 Ⅳ.期货理论价格=现货价格+资金占用成本-利息收入 A、Ⅰ.ⅣB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
本题考查国债期货理论价格的计算。期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。
第 43题：组合单项选择题(本题1分)财务报表分析的方法有（ ）两大类。 Ⅰ.结构分析法 Ⅱ.趋势分析法 Ⅲ.比较分析法 Ⅳ.因素分析法 A、Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅳ
【正确答案】：A
【答案解析】：
财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。
第 44题：组合单项选择题(本题1分)
下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（ ）
Ⅰ.股票的内在价值即理论价值,也即股票未来收益的现值
Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
Ⅲ.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：D【答案解析】：
经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此D项错误。
第 45题：组合单项选择题(本题1分)“权益报酬率”指的是（ ）。 Ⅰ.销售净利率 Ⅱ.净资产收益率 Ⅲ.资产净利率 Ⅳ.净值报酬率 A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅣD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
净资产收益率也称净值报酬率和权益报酬率。
第 46题：组合单项选择题(本题1分)
根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，则（ ）。
Ⅰ.从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告 Ⅱ.机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或中国证券业协会报告 Ⅲ.向中囯证券业协会报告
Ⅳ.中国证券业协会不处理的，向中国证监会报告 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ
C、Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
据我国《证券业从业人员执业行为准则》第十条规定，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应及时采取措施妥善处理。机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或者中国证券业协会报告；中国证券业协会对从业人员的报告行为保密。机构或机构相关人员不得对从业人员的上述报告行为打击报复。
第 47题：组合单项选择题(本题1分)
证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除的因素包括（ ）。 Ⅰ.证券买卖等非正常项目 Ⅱ.已经或停止的营业项目
Ⅲ.重大事故或法律更改等特别项目
Ⅳ.会计准则和财务制度变更带来的累计影响A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ
【正确答案】：A【答案解析】：
考查分析公司盈利能力时应当排除的四个因素。
第 48题：组合单项选择题(本题1分)行业的市场结构可以分为（ ）。 Ⅰ.完全竞争Ⅱ.垄断竞争Ⅲ.寡头垄断Ⅳ.完全垄断A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
考查行业的市场结构的分类。
第 49题：组合单项选择题(本题1分)
或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（ ）。 Ⅰ.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债Ⅱ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债
Ⅲ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债Ⅳ.其他或有负债A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
考查或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括的内容。
第 50题：组合单项选择题(本题1分)可转换证券的价值分为（ ）。 Ⅰ.投资价值Ⅱ.理论价值Ⅲ.市场价值Ⅳ.实际价值A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
考查可转换证券的价值的分类。
第 51题：组合单项选择题(本题1分)
现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（ ）。 Ⅰ.投资收益分析 Ⅱ.收益质是分析 Ⅲ.财务弹性分析 Ⅳ.流动性分析 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
考查现金流量分析的具体内容。
第 52题：组合单项选择题(本题1分)
下列关于资产负债率的说法正确的是（ ）。
Ⅰ.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 Ⅱ.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度 Ⅲ.是负债总额与资产总额的比值Ⅳ.也被称为举债经营比率 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
考查资产负债率的相关内容。
第 53题：组合单项选择题(本题1分)
如果（ ），我们称基差的变化为“走弱”。 Ⅰ.基差为正且数值越来越小 Ⅱ.基差从负值变为正值Ⅲ.基差从正值变为负值
Ⅳ.基差为负值且绝对数值越来越大 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
考察基差走弱的情形。
第 54题：组合单项选择题(本题1分)
根据有关行业集中度的划分标准，将产业市场结构分为（ ） 。 Ⅰ.极高寡占型 Ⅱ.低集中寡占型 Ⅲ.低集中竞争型 Ⅳ.分散竞争型 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：C
【答案解析】：
根据美国经济字家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构分为寡占型和竞争型,寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型。
第 55题：组合单项选择题(本题1分)
可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ） 。 Ⅰ.公司配股行为
Ⅱ.公司增发新股行为Ⅲ.公司发行债券行为Ⅳ.公司向银行贷款行为A、Ⅰ.ⅡB、Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。
第 56题：组合单项选择题(本题1分)
产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（ ）特点。 Ⅰ.职业化 Ⅱ.规模性 Ⅲ.社会功能性 Ⅳ.单一性 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
构成产业一般具有三个特点:①规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模;②职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员;③社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。
第 57题：组合单项选择题(本题1分)股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。 Ⅰ.股票期货Ⅱ.股票期权
Ⅲ.不股票指数期货
Ⅳ.股票指数期权A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具， 主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
第 58题：组合单项选择题(本题1分)
行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关的，据此，可以将行业分为（ ）。 Ⅰ.周期型行业Ⅱ.衰退性行业Ⅲ.防守型行业Ⅳ.反周期行业A、Ⅰ.ⅢB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅡD、Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
行业的变动和国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为周期型行业、増长型行业和防守型行业。
第 59题：组合单项选择题(本题1分)
货币政策调控系统主要由（ ）等基本要素构成。 Ⅰ.货币政策工具 Ⅱ.货币政策对象 Ⅲ.货币政策中介目标Ⅳ.货币政策最终目标Ⅴ.货币政策范围A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
宏观经济分析是货币政策实施的最重要依据，货币政策工具、货币政策中介目标和货币政
策最终目标三大基本要素构成了货币政策调控系统 。
第 60题：组合单项选择题(本题1分)
下列关于t检验与F检验的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.对回归方程线性关系的检验是F检验Ⅱ.对回归方程线性关系的检验是t检验
Ⅲ.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验Ⅳ.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
回归方程的显著性检验方法有:①对回归方程线性关系的检验，采用F检验;②对回归方程系数显著性进行的检验，采用七检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。
第 61题：组合单项选择题(本题1分)
关于债券的即期利率，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.即期利率也称为零利率
Ⅱ.即期利率是零息票债券到期收益率
Ⅲ.即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率 Ⅳ.根据己知的债券价格，能够计算出即期利率 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率.反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率.
第 62题：组合单项选择题(本题1分)
技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如（ ）。
Ⅰ.电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求 Ⅱ.蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代 Ⅲ.喷气式飞机代替了螺旋浆飞机
Ⅳ.大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机
A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期.如:电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求，蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代，喷气式飞机代替了螺旋浆飞机。大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机等等。
第 63题：组合单项选择题(本题1分)
预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度増长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%, 那么，（ ）。 Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于 18 元 Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于 38 元 Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36 元 Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8 元 A、Ⅰ.ⅡB、Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：B【答案解析】：
今年年末的每股股利=2*90%=1.8(元）；投资者希里内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不是:1.8/(10%-5%) =36(元）。
第 64题：组合单项选择题(本题1分)
以下（ ）说明股票价格被低估,因此购买这种股票可行。 Ⅰ.NPVⅡ.NPV>0
Ⅲ.内部收益率K*》具有同等风险水平股票的必要收益率K Ⅳ.以内部收益率K*《具有同等风险水平股票的必要收益率K A、ⅢB、Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：D【答案解析】：
如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
第 65题：组合单项选择题(本题1分)
我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是（ ）. Ⅰ.工业Ⅱ.地产业Ⅲ.公用事业Ⅳ.金融业A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：D【答案解析】：
上海证券交易所将上市公司分为5类.分别为工业、商业、地产业、公用事业和综合。
第 66题：组合单项选择题(本题1分)
当社会总供给大于总需求时,政府可实施的财政政策措施有（ ）。 Ⅰ.增加财政补贴支出 Ⅱ.实行中性预算平衡政策 Ⅲ.缩小预算支出规模 Ⅳ.降低税率
Ⅴ.提高政府投资支出水平 A、Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ
【正确答案】：A【答案解析】：
社会总微大于总需求，即社会总需求不足，在这种情况下，政府通常采取扩张性财政政策，通过减税、增加加支出等手段扩大社会需求， 提高社会总需求水平，缩小社会总需求与社会总微之间的差距，最终实现社会总供需的平衡。在社会总需求大于社会总况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过増加税收、减少财政支出等手段， 减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平,最终实现社会总供需的平衡在经济稳定塯长时期， 政府通常采取中性财政政策。
第 67题：组合单项选择题(本题1分)计算股票市盈率所需数据有 （ ） o Ⅰ.每股股利 Ⅱ.股利支付率 Ⅲ.股东权益 Ⅳ.每股市价 A、Ⅰ.Ⅳ
B、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
市盈率 (PIE) 又称价格收益比或本益比：市盈率=每股价格/每股收益，是每股价格与每股收益之间的比率。
第 68题：组合单项选择题(本题1分)
下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。
Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的 Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小
Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现Ⅳ.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同子持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。如果价差远远高子持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利的利润。
第 69题：组合单项选择题(本题1分)
调査研究法的特点是（ ） 。 Ⅰ.省时、省力并节省费用
Ⅱ.可以获得最新的资料和信息，并且硏究者可以主动提出问题并获得解釋，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用
Ⅲ.缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题Ⅳ.缺点是这种方法的成功与否取决于硏究者和访问者的技巧和经验A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出间题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访间者的技巧和经验。
第 70题：组合单项选择题(本题1分)
获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（ ） Ⅰ.总资产
Ⅱ.普通股股数Ⅲ.营运资金 Ⅳ.销售成本 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
投入资源可以是营业收入，总资产、营运资金，净资产或普通股股数
第 71题：组合单项选择题(本题1分)
为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有（ ）.
Ⅰ.中国香港的恒指期货交易
Ⅱ.英国的FT-SE100指数期货交易 Ⅲ.当中国的沪深300股指期货交易 Ⅳ.新加坡交易的日经225指数期货交易 A、Ⅱ.ⅢB、Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ
【正确答案】：B【答案解析】：
为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。比如，新加坡交易的日经225指数期货规定当天的涨跌幅度不超过前一交易日结算价的2000点。但并非所有交易所都采取每日价格波动限制，例如中国的香港恒生指数期货、英国的FI-SE100指数期货交易就没有此限制。
第 72题：组合单项选择题(本题1分)
我囯目前现行货币统计制度将货币供应是划分为三个层次，这三个层次分别是（ ）。 Ⅰ.银行外各单位库存现金和居民现金
Ⅱ.银行外各单位库存现金和居民现金、单位在银行的活期存款
Ⅲ.银行外各单位库存现金和居民现金、单位在银行的活期存款、单位在银行的定期存款
Ⅳ.银行外各单位库存现金和居民现金、单位在银行的活期存款、单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行行
的各项储蓄存款以及证券客户保证金 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：（1)流通中现金(用符合M0表示)，是指银行体系以各单位的库存现金和居民的手金之和；(2)狭义货币供应量（用符号Ml表示），是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期输；(3)广义货币供应量(用符号M2表示),是指Ml加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的走期输和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款。其中，M2与Ml的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称为准货币。
第 73题：组合单项选择题(本题1分)
证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的（ ）机制。 Ⅰ.质量控制 Ⅱ.合规审查Ⅲ.人员管理 Ⅳ.业务审核 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B
第 74题：组合单项选择题(本题1分)
以下关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（ ）。 Ⅰ.美式期权的买方只能在合约到期日行权
Ⅱ.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权Ⅲ.欧式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权Ⅳ.欧式期权的买方只能在合约到期日行权A、Ⅰ.ⅢB、Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：B【答案解析】：
美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。无论是欧式期权还是美式期权，在期权到期日之后买卖双方权利义务均消除。
第 75题：组合单项选择题(本题1分)
根据期权定价理论，期权价值主要取决于（ ） Ⅰ.期权期限 Ⅱ.执行价格
Ⅲ.标的资产的风险度 Ⅳ.通货膨胀率
Ⅴ.市场无风险利率 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
【正确答案】：C【答案解析】：
期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等
第 76题：组合单项选择题(本题1分)
具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。 Ⅰ.三角形 Ⅱ.矩形 Ⅲ.旗形 Ⅳ.楔形 A、Ⅰ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
旗形和楔形都有明确的形态方向.如向上或向下.并且形态方向与原有的趋势方向相反。
第 77题：组合单项选择题(本题1分)
债券的利率期限结构主要包括（ ）收益率曲线。 Ⅰ.反向 Ⅱ.水平 Ⅲ.正向 Ⅳ.拱形 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：A
【答案解析】：
债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，主要包括四类收益率曲线:反向、水平正向和拱形。
第 78题：组合单项选择题(本题1分)
关于β系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。
Ⅰ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 Ⅱ.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关Ⅲ.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关Ⅳ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强A、Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
第 79题：组合单项选择题(本题1分)
证券硏究报告按研究内容分类，一般有（ ）。 Ⅰ.宏观研究 Ⅱ.微观硏究 Ⅲ.行业研究 Ⅳ.策略硏究 Ⅴ.公司硏究 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤE、Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
【正确答案】：B【答案解析】：
证券研究报告按研究内容分类， 一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类,主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。
第 80题：组合单项选择题(本题1分)
关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（ ） 。 Ⅰ.支撑线又称为抵抗线Ⅱ.支撑线总是低于压力线
Ⅲ.支撑线起阻止股价继续上升的作用 Ⅳ.压力线起阻止股价下跌或上升的作用 A、Ⅰ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
支撑线起阻止股价继续下跌的作用，压力线起阻止股价上升的作用，支撑线和压力线可以相互转化， 没有高低之分。
第 81题：组合单项选择题(本题1分)
在形态理论中，属于持续整理形态的是（ ） 。 Ⅰ.菱形 Ⅱ.钴石形 Ⅲ.旗形 Ⅳ.w形 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
重要的态主要有三角形、菱形 (又叫“钻石形”）、旗形、楔形和矩形。
第 82题：组合单项选择题(本题1分)
关于SML和CML,下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险的关系
Ⅱ.SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系 Ⅲ.SML以β描绘风险，而CML以α描绘风险Ⅳ.SML是CML的推广A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
资本市场线（CML)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一线种性关系；而证券市场线(SML)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。
第 83题：组合单项选择题(本题1分)
资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（ ）。 Ⅰ.投资者效用最大化
Ⅱ.同风险水平下收益最大化 Ⅲ.同风险水平下收益稳定化 Ⅳ.同收益水平下风险最小化 Ⅴ.同收益水平下风险稳定化 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ
【正确答案】：A【答案解析】：
资本资产定价模型假设：①投资者总是追求投资者效用的最大化，当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种;②投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种。
第 84题：组合单项选择题(本题1分)
下面（ ） 数字是画黄金分割线中最为重要的。 Ⅰ.0.382 Ⅱ.0.618 Ⅲ.1.618 Ⅳ.4.236 A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
0.618,1.618,4.236,这组数字在黄金分割线中扱为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力。
第 85题：组合单项选择题(本题1分)
下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ.如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票
Ⅱ.运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息 Ⅲ.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率 Ⅳ.内部收益率实际上就是股息率 A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
Ⅰ项，如果股票内部收益率大于必要收益率，则可购买该股票；Ⅳ项，内部收益率与股息率是两个不同的概念，前者为贴现率，后者为分配率。
第 86题：组合单项选择题(本题1分)
能够用来反映公司营运能力的财务指标有（ ）。 Ⅰ.销售净利率 Ⅱ.存货周转天数
Ⅲ.应收账款周转天数Ⅳ.总资产周转率 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
销售净利率是盈利能力指标。
第 87题：组合单项选择题(本题1分)
一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（ ） Ⅰ.资产估值
Ⅱ.资金成本预算 Ⅲ.资源配置
Ⅳ.预测股票市场的变动趋势A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括资产估值、资金成本预算、资源配置。
第 88题：组合单项选择题(本题1分)
依据股票基金所持有的相关指标，可以对股票基金的投资风格进行分析。这些指标包括（ ）。 Ⅰ.平均市值Ⅱ.平均市净率 Ⅲ.平均市盈率 Ⅳ.净值收益率
A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。
第 89题：组合单项选择题(本题1分)
以下关于金融期权的说法正确的是（ ）。
Ⅰ.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利 Ⅱ.金融期权是一种权利的交易
Ⅲ.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格 Ⅳ.期权价格由内在价值和时间价值构成 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
以上均是对金融期权正确的描述。
第 90题：组合单项选择题(本题1分)
用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅣC、Ⅱ.ⅢD、Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。
第 91题：组合单项选择题(本题1分)
根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（ ）。 Ⅰ.弱式有效市场Ⅱ.半弱式有效市场Ⅲ.半强式有效市场Ⅳ.强式有效市场Ⅴ.超强式有效市场A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：C【答案解析】：
有效市场假说奠定了对资产价值的认知基础，该假说认为，相关的信息如果不受到扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。有效市场的类型包括：①弱式有效市场；②半强式有效市场；③强式有效市场。
第 92题：组合单项选择题(本题1分)
在道琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括（ ）。 Ⅰ.电话公司 Ⅱ.煤气公司 Ⅲ.电力公司 Ⅳ.建筑公司 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
在道.琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括电话公司、煤气公司和电力公司。
第 93题：组合单项选择题(本题1分)
一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（ ）。 Ⅰ.多重共线性 Ⅱ.自相关Ⅲ.异方差 Ⅳ.序列相关性 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A
【答案解析】：
在经济和金融实务中，常常出现数据不有满足线性模型的系列假定，比如随机扰动项不能满足同方差的假定，或产生自相关现象等。一般在多元回归分析中遇到的较多问题主要有：多重共线性、异方差问题，序列相关性问题等。
第 94题：组合单项选择题(本题1分)
在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（ ）。 Ⅰ.缩小政府预算支出规模 Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资Ⅲ.减少税收优惠政策 Ⅳ.降低政府投资水平 Ⅴ.减少财政补贴支出 A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过増加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。B项，属于扩张性的财政政策。
第 95题：组合单项选择题(本题1分)
对货币供应量有决定性影响的因素有（ ）。 Ⅰ.贸易收支 Ⅱ.外汇收支 Ⅲ.国际收支 Ⅳ.信贷收支 Ⅵ.财政收支 A、Ⅳ.VI B、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅲ.Ⅳ.VI D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.VI
【正确答案】：A【答案解析】：
在现代信用货币制度下，决定一国货币供给的基本因素是国家则政收支与银行信贷收支。银行信贷是货币流通的总闸门和调节器，因此，在一定时期内，货币供应量的多少，直接取决于银行信贷收支，同时，则政收支对银行信贷的收支也具有重要影响
第 96题：单选题(本题0.5分)
某套利者以950美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以961美元/盎司卖出12月份黄金期货。假设经过一段时间之
后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（ ）。
A、亏损3美元/盎司 B、盈利3美元/盎司 C、亏损25美元/盎司 D、盈利25美元/盎司
【正确答案】：A【答案解析】：
8月份黄金期货合约:盈利=957一950=7(新/盎司);12月份黄金期货合约:亏损=971一961=10(新/盎司）；综上，亏损3美元/盎司。
第 97题：组合单项选择题(本题1分)下列属于资产配置三大层次的是（ ）。 Ⅰ.全球资产配置 Ⅱ.大类资产配置 Ⅲ.行业风格配置 Ⅳ.公司风格配置 Ⅴ.国内资产配置 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
【正确答案】：B【答案解析】：
资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次:①全球资产配置②大类资产配置③行业风格配置
第 98题：组合单项选择题(本题1分)基金绩效评估指标和方法有（ ）。 Ⅰ.风险调整收益 Ⅱ.择时/股能力 Ⅲ.业绩归因分析 Ⅳ.业绩持续性
Ⅴ.Fama的业绩分解 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
【正确答案】：D
第 99题：组合单项选择题(本题1分)
下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ.一般情况下，预期公司盈利増加，可分配股利也会相应増加，股票市场价格上涨Ⅱ.公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一
Ⅲ.一般情况下，预期公司盈利减少，可分配股利也会相应减少，股票市场价格下降 Ⅳ.股票价格的涨跌和公司盈利的变化不完全同时发生 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：D
第 100题：组合单项选择题(本题1分)
在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（ ）。 Ⅰ.公司应付2008年到期的应付账款 Ⅱ.公司应付的当月员工工资
Ⅲ.公司应付2008年中到期的短期借款 Ⅳ.公司应付的2009年到期的货款 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅳ
【正确答案】：A【答案解析】：
流动负债是指企业将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括借款、应付账款、应交税费和一年内到期的长期借款等。D项属于长期负债（非流动负债)
第 101题：组合单项选择题(本题1分)
关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实
Ⅱ.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型 Ⅲ.零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的 Ⅳ.零增长模型可以看作是可变增长模型的特例 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
零增长模型和不变增长模型的基本原理是相同的。
第 102题：组合单项选择题(本题1分)
量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行（ ）。 Ⅰ.分析 Ⅱ.估值Ⅲ.择时Ⅳ.选股 A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：D【答案解析】：
量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识,通过建立模型，进行估值、择时、选股。
第 103题：组合单项选择题(本题1分)
量化投资技术中的量化择时方法不包括（ ）。 Ⅰ.趋势择时Ⅱ.β中性策略 Ⅲ.有效资金模型 Ⅳ.跨期套利 Ⅴ.牛熊线A、Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ
【正确答案】：C【答案解析】：
量化投资策略中量化择时的方法有:①趋势择时;②市场情绪择时;③有效资金模型;④牛熊线等.Ⅱ项属于统计套利的方法:Ⅳ项属于股指期货套利的方法。
第 104题：组合单项选择题(本题1分)公司现金流主要来自（ ）。 Ⅰ.公司融资Ⅱ.公司投资Ⅲ.公司变更 Ⅳ.公司经营A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：A
【答案解析】：
现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。
第 105题：组合单项选择题(本题1分)
在其他情况不变时，中央银行（ ），会导致货币供应量减少。 Ⅰ.提高法定存款准备金率 Ⅱ.放宽再贴现的条件 Ⅲ.买入有价证券 Ⅳ.减少外汇储备Ⅴ.增加黄金储备A、Ⅰ.ⅣB、Ⅱ.ⅢC、Ⅱ.ⅤD、Ⅲ.Ⅴ
【正确答案】：A【答案解析】：
Ⅰ项, 当中央银行提高法走存款准备金率时，商业银行信贷能力降低，贷款与投资能力降低，因而货币供应量减少；Ⅱ项，当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，可用资金头寸増加，信贷能力增强，可对工商企业与个人提供贷款力増加，货币供应能力增加；Ⅲ项,当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款, 提高商业银行信贷能力和货币供应能力，货币供应能力增加；Ⅳ项，中央银行减少外汇储备时，会减少商业银行超额准备金，因而信贷能力减少，货币供应能力减少；Ⅴ项，中央银行增加黄金储备，会增加商业银行超额准备金，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。
第 106题：组合单项选择题(本题1分)概率的别称包括（ ） Ⅰ.或然率 Ⅱ.机会率 Ⅲ.几率 Ⅳ.可能性 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：A【答案解析】：
概率.又称或然率、机会率、机率(几率)或可能性，是概率论的基本概念。
第 107题：组合单项选择题(本题1分)
通过对上市公司的负债比率分析，以下说法正确的有（ ）。 Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息
Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息 Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息 A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基木财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。
第 108题：组合单项选择题(本题1分)非随机性时间数列包括（ ）。 Ⅰ.非平稳性时间数列 Ⅱ.季节性时间数列 Ⅲ.趋势性时间数列 Ⅳ.平稳性时间数列 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
非随机性时间数列包括季节性时间数列、趋势性时间数列和平稳性时间数列.
第 109题：组合单项选择题(本题1分)
下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。 Ⅰ.模型中所使用的自变量之间相关
Ⅱ.参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况Ⅲ.増加或减少解释变量后参数估计值变化明显
Ⅳ.R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【正确答案】：A【答案解析】：
多重共线性的判断比较简单的方法：①计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关系数进行显著性检验。如果一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关，因而存在多重共线性问题；②参数估计值的经济检验，考察参数最小二乘估计值的符号和大小，如果不符合经济理论或实际情况，说明模型中可能存在多重共线性；③参数估计值的稳定性，增加或减少解释变量，变动样本观测值，考察参数估计值的变化，如果变化明显，说明模型可能存在多重共线性；④参数估计值的统计检验,多元线性回归方程的R值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著 ,说明存在多重共线性。
第 110题：组合单项选择题(本题1分)道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。 Ⅰ.主要趋势Ⅱ.微小趋势Ⅲ.次要趋势Ⅳ.短暂趋势A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【正确答案】：B【答案解析】：
道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:①主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮:②次要趋势，指那些持续3周-3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；③短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。
第 111题：单选题(本题0.5分)
资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（ ）。 A、证监会及其派出机构B、证券交易所 C、中国证券业协会D、中国结算公司
【正确答案】：A【答案解析】：
《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条证券公司、证券投资机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行
政处罚涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
第 112题：单选题(本题0.5分)
根据技术分析的形态理论，喇叭形形态的标志是（ ）。 A、有三个高点和两个低点B、有两个高点和三个低点C、有三个高点和三个低点D、有两个高点和两个低点
【正确答案】：A
第 113题：单选题(本题0.5分)
计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（ ）来规避风险。 A、卖出套期保值B、买进套利 C、买入套期保值D、卖出套利
【正确答案】：A【答案解析】：
利率期货卖出套期保值适用的情形主要有：①持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降；②利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升；③资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。
第 114题：单选题(本题0.5分)
（ ）反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。 A、现金流是表 B、资产负债表 C、利润表
D、利润分配表
【正确答案】：A【答案解析】：
考查现金流量表的定义。
第 115题：单选题(本题0.5分)
实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中，不属于紧缩性财政政策的是（ ）。 A、减少政府购买性支出
B、增加税收
C、减少政府转移性支出 D、扩大赤字规模
【正确答案】：D【答案解析】：
紧缩性的财政政策直接从限制支出，减少需求等方面来减轻通货膨胀压力，概括地说就是增收节支、减少赤字。一般包括以下措施:①减少政府支出;②增加税收。D项，扩大赤字规模属于扩张型财政政策。
第 116题：单选题(本题0.5分)
检验时间序列的平稳性方法通常采用（ ）。 A、格兰杰因果关系检验B、单位根检验C、协整检验D、DW检验
【正确答案】：B【答案解析】：
检验时间序列的平稳性方法通常采用单位根检验，常用的单位根检验有DF检验和ADF检验。
第 117题：单选题(本题0.5分)
基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，即基准利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（ ）。 A、货币政策 B、市场价格 C、财政政策
D、居民消费水平
【正确答案】：A【答案解析】：
基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过凳任内需求；相反，则应该适时调低。
第 118题：单选题(本题0.5分)国内生产总值的表现形态是（ ）。
A、价值形态、收入形态和产品形态B、收入形态和产品形态C、价值形态和收入形态D、价值形态
【正确答案】：A【答案解析】：
国内生产总值有三种表现形态，即：价值形态、收入形态和产品形态。
第 119题：单选题(本题0.5分)
为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（ ）。 A、收购公司 B、收购股份C、公司合并D、购买资产
【正确答案】：C【答案解析】：
公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化，进行资源、技能的互补，从而形成更强、范围更广的公司核心能力，提高市场竞争力。
第 120题：单选题(本题0.5分)
《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（ ）。
A、市场价格 B、内在价值C、公允价值
D、贴现值(折现值)
【正确答案】：C【答案解析】：
根据我国财政部颁布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。特别指出:“估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。”
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